发改委专家:房地产税最佳推出时机未到;飞天茅台批发价超20无锡照明股份股票00

念芹 念芹 07月08日


发改委专家:房地产税最佳推出时机未到;飞天茅台批发价超2000


市界头条

1、利率并轨政策落地只差临门一脚

2、海通策略:下半年有望逐渐步入爆发期

3、王忠民:建议让社保账户回归“个人账户”的本能

4、降温房地产融资,万向信托等10家信托公司被约谈警示

5、发改委专家:目前并不是推出房地产税最好的时机

6、飞天茅台批发价超2000元!部分经销商囤积待价而沽

7、举报新城控股律师:已有投资者联系登记起诉公司前董事长王振华



发改委专家:房地产税最佳推出时机未到;飞天茅台批发价超2000


- 宏观经济 -

1.【证券时报头版:利率并轨路径渐清晰,政策落地只差临门一脚】年初至今人民银行频频“吹风”的利率并轨,或在下半年迎来实质性的进展。上周召开的国务院常务会议中,明确提出“深化利率市场化改革”、“完善商业银行贷款市场报价利率机制,更好发挥贷款市场报价利率在实际利率形成中的引导作用”,加之此前央行也多次透露有关利率市场化改革的想法,利率并轨的改革图谱逐渐清晰。

解读 这次并轨主要目的,是希望能尽快给中小企业融资降低成本。中国目前是基准利率和市场利率双轨制。这意味着央行的货币政策对货币市场、债券市场的利率传导作用直接、明显,但由于银行信贷市场仍存在存贷款“基准利率”,这个利率对贷款利率的传导形成阻滞。因此,为了解决这一问题,需要将基准利率与市场利率的“两轨”合并为“一轨”。



2.【海通策略:2440是牛市反转点,下半年有望逐渐步入爆发期】主导产业为科技和券商,同时消费白马和制造龙头等核心资产为基本配置。(海通证券)

解读 虽然不好判断牛市爆发期具体是几月,但长远来看,目前大盘确实是处在低位。



3.【上财报告:预计今年经济增速6.1%,财政政策仍有必要主动发力】上海财经大学发布预测报告,2019年全年实际GDP增速约为6.4%,经校正后约为6.1%。人民币兑美元汇率将维持在6.85-6.95区间。课题组认为,最优的经济政策规则要求积极的财政政策与稳健的货币政策相配合。在当前现实条件下,财政政策仍有必要主动发力。(中国证券网)

解读 这份报告显示,下半年经济或仍有一定下行压力,财政发力很有必要。不过今年减税降费,财政发力可能会受到一定制约。



4.【王忠民:建议让社保账户回归“个人账户”的本能】 2019中国财富论坛7月5-7日在青岛举办。全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民出席并演讲。根据人社部统计,2018年职工基本养老保险基金累计结余近5万亿元。这笔资金如何管理,王忠民建议“费改税”,即把个人账户的8%切出来,不再按交费的形式,而是以税收的形式放在个人所得的栏目当中,不再交在社会保障的栏目当中,可以称其为“个人账户”。

解读 这么做从宏观角度满足了减税降腾讯股票的净资产费,减除企业微观负担。此外,如果资本市场多了这五万亿,再加上每一年流量的将近一万亿,资本市场真正的资本来源增加,会形成新的中国投资市场生态体系。


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- 地产风云 -


1.【降温房地产融资,万向信托等10家信托公司被约谈警示】针对近期部分房地产信托业务增速过快、增量过大的信托公司,近日银保监会开展了约谈警示。向多位业内人士了解,此次被指导的公司包括中融信托、中航信托、江苏省国际信托、万向信托、兴业信托、交银国际信托、光大信托、五矿信托、百瑞信托、国民信托等十家。(澎湃)

解读 地产公司主要就是靠发债和发信托产品筹集资金,银保监会此举,主要是坚持“房住不炒”原则,抑制资金过度流向房企。从银保监会近期言谈行动所传达的意义看,今年房地产市场期望过度宽松的融资环境是不现实的。



2.【发改委专家:目前并不是推出房地产税最好的时机】发改委中国城市和小城镇改革发展中心首席经济学家李铁表示,要解决房地产问题,首先要解决的是地方政府转型的问题,改变以往依靠卖地增收的房地产发展模式,在观念和体制上都要进行变革。对于公众关注的房地产税,他认为,从改革的出发点上看,推出房地产税是一件好事儿,但目前并不是推出房地产税最好的时机。(新京报)

解读 李铁认为,目前看,房地产税的推出处于两难的境地。因为利益结构一旦固化之后,就难以进行调整,把钱从房子拥有者兜里往外掏是很难的事情,这也是房地产税的推进一直很缓慢的原因。同时从经济环境看,也与目前中国的推进减税措施相悖。


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- 国内市场 -


1.【68公司上半年净利有望翻番,7只获社保连续4季度持仓】截至7月5日,已有514家上市公司披露了半年报业绩预告,预喜公司257家,占比五成。截至2019年一季度末,共有11只半年报预计翻番股被社保基金持仓,而华润三九、青岛金王、新国都、松芝股份、坚朗五金、万马股份、英特集团等7只半年报业绩预计翻番股获得社保基金连续4个季度持仓,配置价值优势较为显著。(证券日报)

解读 这7只社保介入的业绩翻番的公司中,有好几家都是小盘股,虽然有社保介入,但其实它们占社保仓位不是很重,投资者仍要仔细甄别。



2.【北上资金恢复净买入,持续增持中国平安】上周,北上资金总成交金额环比放大,扭转了此前净卖出局面,累计获净买入约20亿元。据统计,上周北上资金加仓了消费板块与银行板块,重点调仓了电子股,大幅减持了海康威视。上周A股主要股指收涨背景下,北上资金重拾了兴趣,并维持净买入,周内合计净买入20.37亿元。(证券时报)

解读 加仓消费、银行的原因主要是估值不贵且业绩增长有确定性。减仓电子股,主要还是资金担心谈判中的不确定性。



3.【证监会曹勇谈科创板新股市盈率较高:是市场化选择的结果】此外,曹勇透露,目前证监会正在制定上市公司并购重组制度方面的相关规则(澎湃)

解读 7月22日将举行科创板首批公司上市仪式,科创板公司定价比较复杂,券商近期针对科创板估值方法的的报告普遍都在20-30页,从市盈率来看,感觉这轮参与进来定价的资金偏乐观。



4.【周五在岸人民币兑美元夜盘收跌227个基点报6.8940元】

解读 技术走势来看,人民币近期图形偏弱。此前,央行参事盛松成表示,长期看,人民币应该是升值的,因为中国的经济潜力在主要国家中是最突出的,在短期内不可能破7。



5.【债市综述】上周五(7月5日),期债与现券小幅走弱,消息面清淡,止盈盘压力下交投积极性不高,隔夜及7天期资金价格反弹20bp左右。(Wind)

解读 机构认为,当前流动性异常充裕、资金利率超低的状态难以持久,未来流动性或许回归合理水平,但这并不意味着资金面会大幅收紧,恢复稳中偏松是大概率事件,债市震荡中偏强或是主基调。



6.【连日"高烧"的铁矿石终于大降温!监管联合出手】近期,铁矿石无疑是市场关注的热门品种。中国钢铁工业协会副会长屈秀丽表示,将严厉打击乱涨价、价格垄断等不规范行为,以维护铁矿石市场政策秩序。钢材降价、铁矿石涨价,钢铁企业盈利水平不断下降,企业已难以消化,比价关系扭曲,钢铁产业链的发展不可持续。(券商中国)

解读 中泰证券笃慧认为,窗口指导、打击炒作只能治标而不能治本。今年铁矿暴涨的核心原因还是需求的增加和低成本矿供应的收缩。综合供需来看,今年我国铁矿供应缺口在1亿吨以上,这一缺口需要启动大量的国内高成本闲置矿山方可满足需求,内矿由于品位低、开采条件差,生产成本远高于外矿,平均成本在100美元/吨附近,因此要大规模启动内矿生产,进口矿的价格站上100美元/吨并不意外。



7.【上周央行无公开市场操作,净回笼3400亿元】

解读 当前流动性已经异常充裕、资金利率超低的状态难以持久,央行开始回笼资金,表明未来流动性将回归合理水平,不过这并不意味着资金面会大幅收紧,恢复稳中偏松是大概率事件。



8.【银行体系流动性概况】5日,DR007加权价上涨19.58bp至2.1709%;R007加权价下跌3.15bp至2.1080%

解读 这两个利率整体处于低位,资金面仍然宽松。



9.【史上最强打新黄金周,本周科创板新股21连发】上交所数据显示,截至7月6日,已受理142家公司提交的发行上市申请,向118家公司发出了首轮问询函,科创板股票上市委员会已审议通过31家公司的发行上市申请,已有25家公司获得证监会同意注册的批复,系科创板首批挂牌上市公司。(证券时报)

解读 打新一定要参与,这波科创板新股估计会被集中爆炒。



10.【私募基金董事长"割韭菜"手法大曝光:利用25个账户盘中拉升、对倒交易】日前,证监会披露了一起私募基金董事长操纵市场的案件。铮峰巨业投资董事长吴毅健实际控制25个账户,集中资金优势,采用盘中拉升、对倒交易等方式操纵“丰华股份”等5股股价,共计获利1279.5万元。证监会决定对吴毅健“没一罚一”,罚没金额达到2559.1万元。(中国基金报)

解读 喜欢研究所谓主力操盘手法的,可以多看看相关报道,不过长期研究这个,对投资业绩增长帮助不大。对大多数人来讲,最适合的投资方式,要么低位布局指数基金,要么找到有护城河的成长性公司,一路持有。


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- 国外市场 -


1.【伊朗正式宣布:浓缩铀丰度将超过伊核协议规定的3.67%】伊朗表示,如果美国和欧盟国家不履行伊核协议的义务,就将自7号起,突破协议中规定的3.67%的浓缩铀丰度限制,提升丰度后的浓缩铀将仅用于工业生产等领域。(环球网)

解读 此举可能进一步激化美伊紧张局势,或刺激石油和黄金价格上涨。



2.【非农打压降息预期,美股小幅收跌】美股周五小幅收跌。强劲的非农就业数据降低了市场对美联储降息的预期,为美联储赢得了调整货币政策的喘息时间。但特朗普政府仍然敦促美联储降息。截至收盘,道琼斯指数跌0.16%,纳斯达克指数跌0.1%,标普500指数跌0.18%。

解读 中信证券认为,虽然美国6月份非农超预期,但失业率和时薪不及预期,以及PMI指数一直下滑,美联储七月降息的概率仍然较大。美联储主席鲍威尔将在7月10日及11日出席国会货币政策半年报听证会,关注其是否会进一步引导市场预期往回修正。



3.【需求不振拖累国际油价走低】由于世界经济增速放缓导致市场对原油需求前景担忧持续,国际油价上周走低。新华财经分析师郑彬认为,欧佩克与非欧佩克虽延长减产期限但并未对减产作出进一步要求,而市场普遍预期需求增速将继续放缓甚至有下降风险,中长期看,这仍将持续打压油价。(新华社)

解读 石油需求虽然不振,但个别事件仍将继续影响国际油价,如市场对美联储降息预期,及美伊局势。



4.【纽约期金收跌逾1%,在非农就业报告出炉后勉强守住1400美元关口 】COMEX 8月黄金期货下跌1.5%,报1400.10美元/盎司,本周累跌1.0%,投资者在美国6月非农就业报告向好之际权衡美联储7月末降息的可能性。

解读 金价现在完全受几个大国经济数据和降息预期影响,美联储主席鲍威尔或将在7月10、11日向市场给出更明确的降息观点,若美联储七月降息彻底落空,金价或继续下跌。



5.【伊朗考虑向通过霍尔木兹海峡的外国船只收通行费】伊朗塔斯尼姆通讯社7日报道,伊朗议会正在考虑通过一项议案,将向通过霍尔木兹海峡的外国船只收通行费,以补偿伊朗为他们提供安全的费用。

解读 伊朗议会高层人士称,伊朗是地区和国际水域安全真正的提供者,根据国际规定和美国的行为,提供安全的费用应该由该地区的所有外国船只和商业中心以通行费的方式来支付。


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- 产经观察 -


1.【多家车企6月汽车销量大幅增长,部分企业刷新月度纪录】中国汽车流通协会预测,6月汽车销量将实现一年来首次同比增长。(央广)

解读 市场人士表示,去年6月以来,我国汽车销量连跌12个月,很多人想知道今年6月份的数据是否意味着车市行情逆转,但多个因素决定,市场可能只是短期冲高。一方面,国五车型出清,国六车型价格提升会影响购车积极性,另一方面,经销商补库存的积极性也在降低,7月份汽车销量仍然不会太乐观。



2.【政策调整撬动百亿市场,ETC相关个股将受益】上周五,沪深指数整体小幅飘红,但智能交通板块却异军突起,部分个股午后直线涨停。政策直接受益行业ETC行业是一个集中度颇高的行业,目前金溢科技、万集科技、以及华铭智能正在收购的聚利科技,三者合计占据行业80%的市场份额,此外北方重工集团股票代码千方科技、数字政通、中远海科、新智认知等大交通个股也少量涉及ETC业务。(证券时报)

解读 《擒牛社》5月14日曾分享过券商看多ETC逻辑。ETC实行产品资质准入制,能够通过交通部检测的公司有30余家,其中活跃的仅金溢科技、万集科技和聚利科技。金溢科技是行业龙头,2015年市占率为35%-40%。



3.【山东猪价连续四周上涨,未来或将继续走高】据山东省畜牧总站对全省26个集贸市场价格定点监测,6月24日至6月30日,山东省生猪平均价格为18.68元/公斤,同比回升62.01%,环比回升4.59%,生猪价格连续第四周上涨。高级畜牧师胡智胜分析认为,后市供给收缩将进一步显现,猪价预期持续向好走高。(新华社)

解读 抛售渐缓、冻肉消化、需求回暖,生猪价格短期抑制因素基本消除,生猪价格上涨来临,或利好相关养猪企业。不过另一方面,猪价若上涨过快,将拉高CPI,一定程度上限制宏观政策对经济的刺激手段,这不是大家想看到的。



4.【iPhone第一季度印度销量暴跌42%:2019年销量或近几年来最差】今年第一季度,iPhone在印度销量暴跌42%,仅卖出约22万部。第二季度伊始,受益于促销和打折,iPhone销量有所反弹,但最后到季度末又再次转跌。(快科技)

解读 印度是仅次于中国的全球第二大智能手机市场,预计苹果2019年在印度的销量将达到多年来的最低水平。印度市场对于iPhone来说一直较为艰难,包括复杂的监管、过高的关税、iPhone本身定价过高,都让普通印度消费者对iPhone难以亲近。



5.【多个国家级经开区升级方案近期将出】目前江苏、上海、山东、广东、浙江等地都在研究出台当地经开区体制机制改革创新的意见,最快将于本月中旬陆续出台。其中,打造现代产业体系高管减持股票百分之一为本轮升级方案的重点。从各地目前的规划内容来看,接下来经开区将聚焦培育战略性新兴产业,加快打造一批高新技术项目,并推动形成产业集群。(经济参考报)

解读 经济开发区是一个地区经济发展的重要引擎,从升级方案,也可以看出各地对高新技术的重视;这是最近第二次提到国家级经开区发展战略新兴产业了。


发改委专家:房地产税最佳推出时机未到;飞天茅台批发价超2000


- 公司要闻 -


1.【*ST康得收到中国证监会行政处罚事先告知书】拟决定对康得新责令改正,给予警告,并处以60万元罚款。对钟玉、王瑜、张丽雄、徐曙、肖鹏等给予警告并处罚款,其中钟玉被处以90万元罚款。拟决定对钟玉、王瑜、张丽雄采取终身证券市场禁入措施。公司股票可能被实施重大违法强制退市,公司股票7月8日起停牌。深交所:如证监会对*ST康得作出最终行政处罚决定,将第一时间启动公司重大违法强制退市流程。

解读 相比四年虚增百亿利润,这个惩罚太轻,应该罚到他倾家荡产。有人甚至认为,太轻的惩罚会鼓励造假。



2.【杰瑞股份:预计上半年实现净利润4.65亿-5.21亿元,同比增长150%-180%】公司钻完井设备、油田技术服务等产品线订单持续保持高速增长,经营业绩同比大幅提升。

解读 增产设备商受益“七年行动计划”下的非常规油气勘探开发,石油设备公司这两年业绩都会不错。油服行业处大周期上需求升温、格局重构的环境下,目前阶段油服行业具备高收益低风险的资产配置特征。



3.【中公教育:预计上半年实现净利润4.25亿-5亿元,同比增长100.14%-135.46%】公司主营业务收入和利润较上年同期有较大幅度增长。

解读 分析师认为,公司以招录考培为主,大型考试及成绩公布多发生在下半年,因此收入多集中在下半年确认,上半年属于相对淡季。这样看,下半年业绩会更好。



4.【新希望:6月销售生猪收入3.6亿元,同比增长80%】新希望公告,公司6月销售生猪21.61万头,环比变动-2%,同比变动29%;收入为3.60亿元,环比变动-6%,同比变动80%;商品猪销售均价15.50/公斤,环比变动3%,同比变动37%。生猪销售收入同比上升较大的主要原因是生猪价格大幅上涨。

解读 分析师预计,2019-2020年,公司生猪出栏(含外购仔猪)将达到350万头、800万头。猪价进入上涨周期,公司将迎净利润高增长期。



5.【飞天茅台批发价超2000元!部分经销商囤积待价而沽】飞天茅台酒在不少人眼里已被看作“神话”,价高还买不到。实地走访茅台镇和采访大量业内人士、经销商和白酒专家,相当一部分人认为,批发价超过2000元的茅台酒价格被哄抬,存在一定的泡沫。在看涨趋势下,部分茅台酒又被经销商囤起来待价而沽。(21世纪经济报道)

解读 目前市场对于茅台的年份说法,像宗教一样,尽管前不久有律师起诉茅台的年份酒造假。但是目前大部分人还是顽固的认为,茅台酒储存时间越久越值钱,导致茅台有金融属性。有资深人士表示,其实白酒一样有储存年限,超过15年后,一样味道变衰。



6.【举报新城控股律师:已有投资者联系登记起诉公司前董事长王振华】严义明和范凯洲两名律师向中国证监会实名举报新城控股、王振华及新城控股董事及其高级管理人员,指其涉嫌证券违规。(中证网)

解读 还对外公布了征集新城控股中小投资者的公开信,号召投资者起诉王振华赔偿投资损失。目前已有部分投资者与律所联系并登记起诉事宜;依照《信披管理办法》2个交易日披露期限要求,新城控股也至迟应在7月2日履行信披义务。

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